ai adoption

On today's podcast:

1) Trump-Backed Moreno Wins GOP US Senate Primary in Ohio

2) US Weighs Sanctioning Huawei’s Secretive Chinese Chip Network

3) Fed to Give Fresh Clues on Path of Rate Cuts 

See omnystudio.com/listener for privacy information.

On today's podcast:

1) A hard-fought bipartisan deal to impose new US border restrictions and unlock Ukraine war aid is on the brink of collapsing in the Senate, where Republican support crumbled in the face of opposition from GOP presidential front-runner Donald Trump.

2) UBS Group AG will buy back up to $1 billion in shares this year, as the bank seeks to keep investors focused on the upside of its complex integration of Credit Suisse.

3) Boeing Co. executives have spent the past month grappling with the aftermath of a near-catastrophe on an airborne 737 Max jet. As the US planemaker works through its latest crisis tied to manufacturing lapses, a new risk looms: a labor rift 10 years in the making.

See omnystudio.com/listener for privacy information.

On today's podcast:

1) Iran sought to distance itself from a deadly attack on a US base in Jordan by a Tehran-backed militia, as President Joe Biden faced mounting pressure to order a harsh response against the Islamic Republic.

2) China Evergrande Group received a liquidation order from a Hong Kong court, setting off a daunting process to carve up the biggest casualty of a property crisis that’s upending the world’s second-largest economy.

3) Nikki Haley vowed to stay in the Republican presidential primary race at least through Super Tuesday while chiding a tabled plan by the Republican National Committee that called for the party to coalesce around Donald Trump.

See omnystudio.com/listener for privacy information.

On today's podcast:

1) Equities held gains after the Federal Reserve validated bets that it will soon move to easier policy and pushed stock market gauges toward all-time highs.

2) Treasury Secretary Janet Yellen said she plans to visit China again in 2024, seeking to deepen areas of cooperation and improve communication even as she vowed to continue confronting Beijing over national security concerns and human rights.

3) Citigroup will shutter its municipal business, one of the most dramatic moves yet by Chief Executive Officer Jane Fraser as she seeks to squeeze better returns out of the Wall Street giant.

Full Transcript: 

Good morning. I'm Nathan Hager and I'm Karen Moscow. Here are the stories we're following today. Karen. Stocks are set for their fifth weekly gain, with rate cut bets giving traders a lot of hope heading into twenty twenty four. Equities are pushing for all time highs after J. Powell indicated this week the Fed could ease monetary policy soon. The S and P is advancing toward its seventh consecutive weekly advance. Oil is looking at its first weekly gain in almost two months. Neil Dutta of Renaissance Macro Research says the Fed is following a framework that will allow the US economy to grow. The die has been cast for this for a little bit of time now, I mean, and that's because inflation is slowing more rapidly than they expect. I mean, I think the Fed is following essentially a rules based framework where they're taking changes in inflation and the unemployment rate and translating that into expectations around the federal funds rate. And that's basically what's happening. In fact, last month, Neil detis that he expected the Fed to cut rates by March, so he says he is not surprised by the pivot, but Nathan Dudda's expectations were not shared by many on Wall streets, such as Peter Sheer, head of Macro's strategy at Academy Securities. Really took me by surprise of how comfortable the power was with cutting rates. So when I was at four twenty, I was getting nervous about risk assets because I thought the only way you have to four percent, given what the FED was saying, is for economic conditions to turn much worse. They didn't turn much worse, and yet we're at four percent because of the FED. So I think we have some room for risk to continue to rally, and it's been a great run. Peter Sheer with Academy Securities also tells Bloomberg, despite hawkish stances from the European Central Bank and Bank of England, he expects more growth outside the US. He specifically focused on shine Up. He anticipates further cooperation with the US and increased stimulus measures, and that's the signal that Treasury Secretary Janet Yellen is sending Karen. She says she's going to visit China again next year with a goal of deepening ties and improving communication with the world's second biggest economy. Speaking of the US China Business Council in Washington, Secretary Yellen said that the discussions will focus on difficult topics, but she expects cooperation from both sides. America's fundamental economic strength means that we have nothing to fear from healthy economic competition with China or any other country. The United States does not seek to decouple from China. This would be damaging to both our economies. Still, Treasury Secretary Yellen says the US will pursue export controls and investment restrictions that have angered China. She did stress the need to engage to prevent what she calls a wide range of diplomatic and financial crises. Well as for the latest moves in China, Nathan, the People's Bank of China pumped a record amount of cash into the economy to try to prop up as struggling property market and boost de mad It marked a bullish signal to investors who have been disappointed in china recent piecemeal approaches to stimulus. Meanwhile, stocks across Asia traded higher on optimism over a FED pivot. Now let's turn to a major move in US banking Karen Bloomberg News has learned City Group is shutting down its municipal bond business. It is one of the most dramatic moves yet in CEO Jane Fraser's ongoing restructuring as she looks to squeeze better returns out of the Wall Street Giant. Bloomberg Finance team leader Sally Bakewell says although the move was expected, it is still a shock. City was an absolute powerhouse in this four trillion market for US state and for local debt. It helped on deals for some very prominent buildings in landmarks, such as the World Trade Center rebuilding the Port Authority of New York and New Jersey. It was also one of the lead underwriters Bloomberg. Sally Bakewell says City will complete the wine down by the end of the first quarter. Source to say the moves expected to effect about one hundred employees and some more news on the labor front this morning, Nathan General Motors cutting more than one thousand, three hundred hourly job. Is it a pair of plants in Michigan. It comes less than a month after GMS he unionized workforce. It proved a new labor contract the counts will take effect January. First s turned to politics Now Karen and messaging out of Washington. President Biden continues to urge Israel to be more cautious in its war with Hamas. Bloomberg z ed Baxter has the details a bit of a change from the message he's delivered for the last week. NIC spokesman John Kirby says keywords are lower intensity possible transitioning from what we would call high intensity operations, which is what we're seeing them do now, to lower intensity operations sometime, you know, in the near future, meaning more surgical operations aimed at a Moss leaders rather than the current force. Biden says the focus should be getting Hamas, but also saving civilian lives. I'm at Baxter Bloomberg Radio, all right, and thanks. Meanwhile, in Europe, Ukraine has taken a win and a loss at the EU leader summit in Brussels. The leaders have agreed to open membership talks with Ukraine, but they couldn't not agree on a new financial aid package. That debate will extend into early next year. Hungary's Victor Orbond planned the are blocked the planned fifty billion euro package despite support from the twenty six other EU leaders. The amount of newly committed Western eight for Ukraine has fallen to its lowest level since Russia's invasion almost two years ago. That has Russian President Vladimir Putin expressing renewed confidence in his war aims at his annual end of year news conference. Coming back to the ghouls, they remain unchanged, I will remind you it means the Nazification, the neutralization all of Ukraine and its neutral status. This was President Putin's first end of your news conference since he ordered the Ukraine invasion in February of last year. S and P futures are higher by three tens of one percent, up thirteen points. Now futures up one hundred and twenty five points, that's again of a third of one percent, and Nasdaq futures are about a third of one percent higher as well, up fifty three points. Global headlines straight ahead, plus a check of sports. This is Bloomberg sor Ry Nathan. Thanks. It's time now for a look at some of the other stories making news around the world, and for that we're joined by Bloomberg's John Tucker. John, good morning, and good morning, Karen. Google Will stop telling police witch users we're near a crime. That story in this report this morning from Bloomberg's Amy Morris, Google is changing its maps tools so the company no longer has access to users individual location histories. It cuts off its ability to respond to law enforcement warrants that ask for data on everyone who is in the vicinity of a crime. The change comes three months after a Bloomberg BusinessWeek investigation that found police across the US are increasingly using warrants to obtain location and search data from Google, even for nonviolent cases and even for people who had nothing to do with the crime. Google will roll out the changes gradually through the next year on its own Android and Apple's iOS mobile operating systems. Amy Morris Bloomberg Radio. President Biden trying to rally support among seniors, highlighting new government caps and prescription drug prices, saying the effort will help crack down on price gouging by the pharmaceutical companies. Year before we pass the cization, drug maker's jacked up prices nearly four times faster and inflation went on and they were already too high. Let's call this for what it is is, simply, it's a rip off. Under legislation passed by Democrats, pharmaceutical companies are required to pay rebates to Medicare when they increase certain drug prices passed inflation rates into Bloomberg News Morning consult Paul released Thursday, Biden trailed Donald Trump across a number of swing states. US defense officials say a cargo ship caught fire in the Red Sea this morning into being hit by a projectile launched by rebel controlled Yimmen. The attack and eyed Lightberian flag vessel further escalates a campaign by Yemmens, Iran backed Hooti rebels who claim responsibility for a series of missile assaults in recent days. A lawyer for two former election officials told members of a jury and federal court Thursday they should send a message in considering how much former Mayor Rudy Juliani should have to pay for spreading diffamatory lies about them as part of his effort three years ago to keep President Trump in office. At the last minute decision, Juliani decided not to testify as planned on Thursday. Global News twenty four hours a day and whenever you want it with Bloomberg News. Now, I'm John Tucker, and this is Bloomberg. Karen, all right, John, thank you well. We do bring you news throughout the day right here on Bloomberg Radio. But now you can get the latest news on demand, and that means you can get it whenever you want it. Subscribe to Bloomberg News Now and you can get the latest headlines right at the click of a button. Get informed on your schedule. You can listen and subscribe to Bloomberg News Now on the Bloomberg Business app, Bloomberg dot com plus Apples, Spotify, and anywhere else you get your podcasts. Time now for the Bloomberg Scores Update with John Stashauer John Karon. Blowout in the Desert. Just a few days after the Raiders had a home game and lost to the Vikings three did nothing. They had another home game and beat the Chargers sixty three to twenty one. This game was twenty one nothing in the first quarter. It was forty two to nothing at halftime. That's a near NFL record. It was sixty three to seven midway through the fourth quarter. The Raiders rookie quarterback Adan O'Connell through four touchdown passes. The Chargers lost four fumbles. It's the most points the Raiders have ever scored in the game, and it's the most points the Chargers have ever allowed. Celtics twelve and I went home. They've be in Cleveland, won sixteen to one oh seven. Warriors now just ten and fourteen, playing without the suspended Draymond Green. They lost to the Clippers in LA. Won twenty one one thirteen. Big NBA story so far this year the Minnesota Timberwolves now eighteen and five A one nineteen one oh one win in Dallas. Luca Dompson scored thirty nine and the loss. In Sacramento's win over Oklahoma City the Aaron Fox points for the King Shay Gilgess Alexander scored forty three the loss the Thunder. George McGinnis, the Hall of Famer who played for the Pacers and Sixers, has passed away at the age of seventy three. Capital Is lost in Philadelphia four to three in a shootout in LA. On the day that the Dodgers introduced Joe Otani, they added another player, pitcher Tyler Glass, now comes from Tampa Bay with outfielder and Manuel Margo. The Rays get a couple of prospects in return. Remember, Otani is not going to pitch. He's only going to hit in twenty twenty four. Don Statieward, Bloomberg's courts Karen, all right, John, thank you. While we are watching stocks, they're set for a fifth weekly game this on the Fed pivot, and we want to discuss all of this. We're going to be bringing in Andrew Sheets, the global head of Corporate Credit research Ed Morgan Stanley, for that discussion and ahead of EDSMP futures are higher again this morning. They're up three tenths even percent of about fourteen points. Dwaen Nasdaq futures all also up three tenths of up percent. This is Bloomberg from coast to coast, from New York to San Francisco, Boston to Washington, DC, nationwide on Syria's exam, the Bloomberg Business Appen Bloomberg dot Com. This is Bloomberg Daybreak. Good morning. I'm Nathan Hager. There is plenty of fuel for optimism in the US market, with the Federal Reserve signaling this week that it is in fact ready to start thinking about cutting interest rates next year. But when it comes to global central banks like the European Central Bank and the Bank of England, they're holding firm on higher for longer. So what's this mean for the outlook headed into twenty twenty four. Let's get some answers now from Andrew Sheets, global head of corporate credit research at Morgan Stanley. Andrew, it's great to speak with you this morning. So what does a more dovish FED and a more hawkish ECB mean in your world? So? I think the important starting point is that I think we've seen an evolution of the data that's much better than we or the market would have expected six months ago. You know, over the last twelve months, the US economy has grown three percent year every year, and inflation's been declining. And in Europe you've seen again inflation really start to moderate in a way that the ECB a number of central bank watchers would not have expected six months ago. So I think the important factor, the most important factor, is that this year has been all about inflation, and inflation is finally coming down, which gives these central banks a lot more flexibility to moderate policy as that happens. So again, you know, you've seen central banks react to that a little bit differently, the FED sounding a little bit more dubvish, the ECB sounding a little bit more hawkish, But I think the core message as you go into next year is these are central banks that are done hiking. They're going to be cutting, and the path is going to be easing going forward. But the path is going to be easing at a much different pace. It seems like when we hear this more hawkish tone from the likes of Madame Legarde, what could that mean for a global bond markets If we see higher for longer in the Eurozone and maybe not so much here in the US. Well, I think what the market might test is how credible that more hawkish rhetoric really is. You know, we've seen a very weak PMI data out today from the Eurozone. You're seeing inflation in the Eurozone come down quickly, and on Morgan Stanley's forecast it continues to decline quickly. And so you know, we can understand from a strategic standpoint, not wanting to ease up too early on the rhetoric run inflation, wanting to establish the ECB's credibility on inflation. But as the data continues to come in, as inflation data continues to fall, as the growth data is soft, we'd be surprised. We would not expect the ECB to continue to sound this hawkish into next year, and would expect them to be to be easing policy in line with the FED into twenty twenty four. Interesting, what about the Fed's credibility? Is there a risk that the FED pivots back the other way next year? Is that something in your forecast? It's not in our forecast. And I think the point about credibility is key. You know, credibility is everything in central banking, and I think to the credit of the FED, they are talking more dubbishly as core inflation is coming down on Morgan Stanley's estimates with the latest readings of producer price inflation six month annualized core PCE, and thinking about core PCE is the measure of inflation that the FED cares about the most. Over the last six months, core PCE in the US is running at one point nine percent. It's at the Fed's target. If anything, it's a little below. So the idea that the FED is reacting to that data, it is and it's not done anything yet. It's simply talking about the possibility that it might ease and the fact that the FED thinks the neutral rate is way down at two and a half, two and three quarters. All the FED is doing is saying, look, we have policy way above neutral. Core inflation is rapidly approaching our target. Yes, we will be easing policy next year. I think that's a credible place for the FED to operate from. What about the market credibility of they're pricing in something like what six or seven rate cuts next year when we got three from the dot plot? Do you see the FED moving more in line with the market or the other way around. So the market has moved very quickly. I mean, we had forecasts that we thought were quite dubvish when we put out our outlook in the middle of in early October, in early November, excuse me, you know we had the US tenure at three ninety five. By the end of twenty twenty four, it's more than gotten there. You know, we had three hundred basis points of FED cuts over twenty four and twenty five. Again, a lot of that's getting priced in. So I think objectively, the market's moved to price in more cutting than we have expected. But I think it's also fair to say that it is historically normal. Once the FED thinks that a central bank is done hiking. The market usually expects, usually somewhat overestimates future cuts as the market's trying to balance the probability of a FED staying on hold with something more significant, So a lot has been priced in. But I think the general idea that the market once a FED, once the FED is done, starts pricing in more cuts that is very consistent with what we've seen over prior cycles. Really good to have you on with us, Andrew, at the end of a really interesting week for central banks. That's Andrew Sheets with us this morning, Global head of Corporate Credit Research at Morgan Stanley. This is Bloomberg day Break Today, your morning brief on the stories making news from Wall Street to Washington and beyond. Look for us on your podcast, feat at six am Eastern each morning on Apple, Spotify, and anywhere else you get your podcasts. You can also listen live each morning starting at five am Wall Street time, on Bloomberg eleven three to zero in New York, Bloomberg ninety nine one in Washington, Bloomberg one oh sixty one in Boston, and Bloomberg nine sixty in San Francisco. Our flagship New York station is also available on your Amazon Alexa devices. Just say Alexa Play Bloomberg eleven thirty plus. Listen coast to coast on the Bloomberg Business app, SERRIUSXM, the iHeartRadio app, and on Bloomberg dot Com. I'm Nathan Hager and I'm Karen Moscow. Join us again tomorrow morning for all the news you need to start your day right here on Bloomberg Daybreak

See omnystudio.com/listener for privacy information.

On today's podcast:

1) The first truce since the war between Israel and Hamas erupted last month went into effect on Friday morning. The deal came after weeks of complex and delicate talks brokered by Qatar, the US and Egypt. The halt in fighting in Gaza is intended to last for four days. Hamas, an Iran-backed militant group, is meant to return 50 of the almost 240 hostages it captured from Israel, while the Israelis will release 150 jailed Palestinians and allow more aid into Gaza.

2) The Canadian mayor of Niagara Falls, Jim Diodati, said the Rainbow Bridge is expected to reopen in a day or two, after a car explosion that killed two people shuttered the busy crossing between the US and Canada.

3) Barclays Plc is working on plans to reduce costs by as much as $1.3 billion over several years, which could involve slashing as many as 2,000 jobs, according to Reuters.

Full transcript:|
Good morning. I'm Nathan Hager and I'm John Tucker. Here are these stories we're following today. The first group of Israeli hostages is expected to leave the Gaza Strip soon in a deal that's meant to return fifty of the nearly two hundred and forty captives that Hamas took from Israel. Israel plans to release one hundred and fifty jailed Palestinians. All involved are women and people under the age of nineteen. This stop in fighting is intended to last for four days. It marks the first major lull in this war since it began October seventh. Israeli Prime Minister Benjamin Netanyah, who says the military offensive will go on after that. We hope to get this first tronch out and then we're committed to getting everyone out, but we'll continue with our fore aims namly to eradicate Kamas, because Kamas has already promised that they will do this again and again and again. Israeli Prime Minister Benjamin Netanyah, who says he has delivered that same message in a phone call to President Biden. We had along with a hostage release, the deal will also allow for more AID into Gaza. Bloomberg's owner Aunt says the humanitarian aid is critical for the people at Gaza. The very first trucks that went in we're carrying cooking gas, which obviously is very critical for more than two million people are currently living in Gaza in what the UN calls a dire humanitarian situation. Bloomberg's owner Aunt reports Palestinians were emerging from temporary shelters and crowded the streets as southern Gaza as the AID trucks entered. Back in the US, we want to bring you update from the events that unfolded on the Rainbow Bridge at Niagara Falls this week. New York Governor Kathy Hochel says that bridge is back open after a car explosion on Wednesday killed two people and closed that crossing between the US and Canada. Hockel says there is no sign of terrorism so far. She adds a suspect of ties to Western New York has been identified. Investigation will determine if the blast was intentional or an accident. The holiday shopping season kicks into full swing today, with shoppers searching for Black Friday and Cyber Monday deals. Deloitte Saniel Thanksgiving survey. He finds consumers plan on spending and average almost five hundred and seventy dollars on both days. That's up thirteen percent from last year. And Bert Flickinger managed Rector with Strategic Resource Groups. As shoppers are feeling confident, however, they're using a new tool this shopping season. It's going to be by now, pay later. Fifteen percent of all purchases will be that way, and consumers are still taking on credit card debt, but sixty three percent of consumers will be buying with debit card and trying to put less on credit as interest rates have climbed and the average household has seventeen thousand and revolving unpaid credit card debt. Bert Flickinger with Strategic Resource Groups. As many consumers plan to do much of the shopping during Black Friday and Cyber Monday in order with their spending limits, traders are going to be following the traditional kickoff of the holiday shopping season today as well as SMP Global Manufacturing PMI data that comes after the Eco data dump we saw on Wednesday. It showed a drop in jobless claims and expectations that inflation will climb from the University of Michigan sentiment poll. The bond market is open till two pm Wall Street time today, and the New York Stock Exchange and the Nasdaq close at one and we're also following financial news in Europe this morning. Starting in the banking sector, Barkley's aiming to reduce costs by as much as one point three billion dollars over the next several years and could cut up to two thousand back office jobs that's about two percent of its workforce. This according to a report from Reuter's. Bloomberg's Jenny Serdaine says investors are looking for a renewed strategy after a disappointing third quarter. I think a lot of this is driven by investors just really being unhappy with how this company has been run. And so you've got you know, vin Kata Krishnan, their CEO, who's really looking at trying to take some big, bold moves here and promising that he's going to have a strategy update that will really make clear how to bring Barklays out of this position that they're in. Bloomberg's Jenny Strain says Barkleys could make more cuts in other areas outside the back office. Barkley's share is down about eleven and a half percent this year, and checking those shares now John they're up about a half percent in the pre market in London. Staying in Europe, the economic picture is getting darker in Germany. The German government is suspending a constitutional limit on net new borrowing for a fourth straight year as it struggles to recover from an energy induced downturn last winter. This move to lift the so called debt break will be part of a revised twenty twenty three budget. Chancellor Olof Schultz's government was forced into a radical budget overhaul after a ruling last week from the nation's top court. And turning to Asia, the Chinese government ramping up pressure on banks to support struggling real estate developers. Bloomberg's David English has more we here, trying to may allow banks to offer unsecured short term loans to qualified developers for the first time. These so called working capital loans would offer funds for day to day operations. The loans are different from other types of debt that require land or assets as collateral. We reported that authorities are finalizing this list of developers eligible for that aid. Sources say the list includes Country Garden and sign a Ocean Group. Country Garden shares jump twenty four percent yesterday on word that it was included in that list in Hong Kong. I'm David Ingliss Bloomberg Radio. Okay, David, thanks to earlier this week, oh Peck plus pushback and gathering to finalize output levels for next year by four days to November thirtieth. Now, the group says that meeting will take place online and now it's time to take a look at some of the other stories making news around the world with Bloomberg's Michael Barr. Good Morning, Michael, Good Morning, Nathan and Ireland. Violent clashes broke out in central Dublin after a five year old girl was seriously injured in a NiFe attack that also saw a woman and two other young children hospitalized. Police and the attack happened near a school. Soon after, at least one hundred people took to the street, some armed with metal bars. Police said. Over four hundred officers, including many and riot gear were deployed in Dublin city center to contain the unrest. The head of the Irish Police Guarded Commissioner Drew Harris. We have a complete lunatic hooligan faction driven by far right ideology, and also then this disruptive tendency here engaged in serious violence. Commissioner Harris says a person of interest, a man in his fifties, was arrested at the scene. New York City Mayor Eric Adams has been accused of sexually assaulting a woman in nineteen ninety three. The three page legal document does not contain details of the alleged assault. Adams denied the allegations absolutely not true. You know, I would never do anything to anyone, and it's just really say, you know, my career speaks for itself. The suit comes just hours before New York's Adult Survivor's Act expires, which eliminates the statute of limitations for accusers of sexual abuse to come forward. The filing seeks a trial and five million dollars in relief. Evacuation orders have been lifted near the scene of a tank or train derailment in eastern Kentucky. The trains operator CSXAS sixteen cars went off the rails Wednesday afternoon near the small town of Livingstone, Dustin Heiser with Kentucky Emergency management throughout this entire event. The safety of the public has been our number one concern. The derailment sent dangerous fumes into the air. UN Secretary General Antonio Guterrees is visiting Antarctica just before the COP twenty eight climate talks begin. Gu Terras called the continent's warming devastating warming air and ocean temperatures are causing Antarctic ice to melt. Global News twenty four hours a day and whenever you want it with Bloomberg News Now. I'm Michael Barr, and this is Bloomberg Ninth It him Michael. Thanks. You can get much more Bloomberg on your dashboard with the new Bloomberg Business App featuring Apple Car Play and Android Auto. You get access to every Bloomberg podcast, live audio feeds from Bloomberg Radio, even print stories in audio form from Bloomberg News. Download it from the Apple App Store or Google Play. Connect your phone to your car and get started with the Bloomberg Business App. Presented by our sponsor, Interactive Brokers. Time now for the Bloomberg Sports Update, brought to you by tri State Outing. Good morning, Nathan, the NFL at the triple header on Thanksgiving, the Packers knocking off the lines in Game one twenty nine to twenty two of the Cowboys dominated the Commanders in Game two opics and stays in the block. That's to late on Hawker. Is that bliand news gott it you streaking out the sideline? He's not hol depeat. If he does, he's gonna play the record of a gain. He slipped through three Commanders defenders at clinics at out and he scores. That is his fifth fix six of the season. That's courtesy of the Cowboys Radio Network, Dallas dominating the Commanders forty five to ten in Dallas, while in Game three is the forty nine Ers all over the Seattle Seahawks thirty one to thirteen. Coming up today, kick off at three pm Eastern Time at Mettlife Stadium in New Jersey. It's the New York Jets hosting the Dolphins. New York comes in losers of three straight. End has made a quarterback change as Tim Boyle takes over for Zach Wilson. Offensive coordinator Nathaniel Hackid talking about Boyle, he has an unbelievable knowledge of the system. He has a tenacity when it comes to his preparation. I mean, he NonStop, from everything from every single drawing to every single thing on the game sheet. He prepares truly like a starter and has since day one. That's courtesy of ny Jets dot Com. In the NBA, a more in season tournament action. Today, the Knicks are home for the Heat. The Celtics on the road of the Magic. It's the Wizards playing at the Milwaukee Bucks. The Warriors are hosting the San Antonio Spurs. That's your Bloomberg Sports update. I'm Dan Schwarzman from coast to coast, from New York to San Francisco, Boston to Washington, DC, nationwide on SYRIASXAM, the Bloomberg Business app, and Bloomberg dot Com. This is Bloomberg Daybreak. Good morning, I'm Nathan Hager. We continue to monitor developments in the Middle East, where the first pause in fighting between Israel and Hummas in more than six weeks appears to be holding, and it comes after weeks of delicate talks aimed at releasing some of the nearly two hundred and forty hostages that HUMMAS captured in the deadly October seventh attack on Israel. For more, we are joined by Bloomberg's Henry Mayer, who is part of our team of reporters who has been covering this war in the Gaza strip since it began. Henry, good morning. Get us up to speed on developments thus far are since it does look as though this truth is underway and does appear to be holding. Yes, good morning. Well, the truth started at about seven o'clock in the morning local time, and they haven't been any indications of any violations. And you know the importance next stage is going to be the release of thirteen hostages which are being held in Gaza currently. That is expected at four pm local time, and on the same day at thirty nine Palestinian prisoners. All of these are women and people aged under the age of nineteen children in the case of the hostages, and in the prisons you're looking at youths aged under nineteen. So you know, I can't stress how difficult this process has been to even get where we are today. It took weeks of very very difficult diplomacy, secret diplomacy. It broke down at certain stages. But of course, you know the problem is that it's for four days only today have been for the Gaza residents two point one million of them who've been living under daily bombardment for almost seven weeks. Today they finally came out, They left the shelter, they were able to walk around. But of course, at the back of their minds is they know that this arrangement may only last for four days, could be extended up to ten. But we don't know that yet. Before we get to what comes after, we do need to continue to discuss what comes in the midst of this pause. Part of this deal was to get more humanitarian aid into Gaza as well. Have we seen signs of progress there? Yes, we have. You know, there are trucks which are entering through the border with Egypt, the Rapha crossing. We understand from HOMAS officials border officials they expect two hundred trucks to enter Gaza today. This is significantly more than has been allowed to Gaza in recent weeks, but it's still much less than used to come prior to the war, five hundred a day. So the amount of aid that Gaza needs, you know, is way more than what is going to becoming in the next few days. But obviously it's a step in the right direction. And what about the distribution of that aid, because We've heard reports from the United Nations and other non governmental organizations in the area that they have suffered through these bombardments over the last several weeks as well. I mean, what's the difficulty in getting aid into and distributed through Gaza when we've seen so much destruction over the last several weeks. Well, obviously one of the greatest difficulties is the fact that you have an active war zone and it's extremely dangerous to move around. Secondly, there's an acute lack of fuel, so Israel imposed a complete blockade on fuel deliveries initially, and in the recent a week or so it has been allowing in very small quantities of fuel to be used only by the United Nations for transportation purposes. But the quantities of fuel coming in the UNSA that they're completely inadequate for its operations. So yeah, that is something which is still a big problem in the time we have left, Henry, Let's talk about what comes after this pause. We did hear from Israel's Prime Minister, and we've heard from him several times that he does not want the war to end even after this pause expires, but he is under a lot of pressure, particularly from the United States to at least change some of the conduct of this war. What can we expect going forward. I mean, I think that the pressure is only going to increase, and it's not only international pressure, and you mentioned the United States, that's very important. At the same time, there's a domestic issue here, the issue of the hostages. Two hundred and forty were taken into Gaza until now only a handful have been released. Fifty are going to be set free over the next four days. Some of these people are going to be giving interviews, They are going to you know, the public awareness of the hostagism and the kind of conditions in which they are living in Gaza is going to be accentuated, and I think that is going to be something that will weigh very heavily on the Israeli government. Probably not sufficient to get them to stop the conflict at this stage, but I think we are getting closer to that point. This is Bloomberg day Break Today, your morning brief on the stories making news from Wall Street to Washington and beyond. Look for us on your podcast feed by six am Easter each morning, on Apple's Spotify and anywhere else you get your podcasts. You can also listen live each morning starting at five am Wall Street Time, on Bloomberg eleven three to zero in New York, Bloomberg ninety nine to one in Washington, Bloomberg one six to one in Boston, and Bloomberg ninety sixty in San Francisco. Our flagship New York station is also available on your Amazon Alexa devices. Just say Alexa Play Bloomberg eleven thirty plus. Listen coast to coast on the Bloomberg Business app, Sirius xmb iHeartRadio app, and on Bloomberg dot Com. I'm Nathan Hager and I'm John Tucker. Join us again tomorrow morning for all the news you need to start your day right here on Bloomberg day Break

See omnystudio.com/listener for privacy information.

On today's podcast:

1) Israeli troops entered Gaza’s Shifa hospital compound as part of a “precise and targeted operation” against Hamas that runs the risk of intensifying international ire if it causes more civilian casualties. 

2) President Joe Biden and Chinese counterpart Xi Jinping’s carefully choreographed, much-anticipated sitdown on the sidelines of the Asia-Pacific Economic Cooperation summit kicks off Wednesday at the Filoli estate south of San Francisco.

3) House lawmakers overcame partisan animosity Tuesday to pass a temporary government funding bill that greatly lowers the risk of a shutdown even as it delays fights over Ukraine aid, border policies and deep cuts to federal programs.

Full Transcript:

Good morning, I'm Nathan Hager and I'm Karen Moscow. Here are the stories we're following today. We begin in the Middle East, where Israel is now carrying out a raid on Gaza's main hospital, Alshifa. The Israeli military calls it a targeted and precise operation against Hamas, but it could add to growing concerns among allies about civilian casualties. Sources tell Bloomberg News the White House is getting more frustrated with Israel's handling of the war and ignoring what the Biden administration calls difficult conversations. But Israeli government spokesman Alon Levy says he is still confident of US support. Israel and the United States a completely in lockstep on the goals of this operation, which is that Hamas must be defeated. President Biden has been very clear from day one. We have been very grateful to him for his moral, material and diplomatic leadership in saying that Israel has every right and every duty to go after Hamas and destroy that terror group and eliminate that threat. That is the only way we can make sure another October seventh massacre doesn't happen. Alon Levy tells Bloomberg Radio Israeli troops are delivering medical aids of the hospital. He says this operation won't be the end of Israel's war with Hamas well. Nathan al Shifa Hospital has now been without power and water for days. Manir al Bersh is from the Hamas run health ministry, and he says newborns are being moved to improve their chances because of shortage of electricity. They have gathered them all and put them on those bids together so that they can have some more tem bricher. You know, the winter is getting inside now Gazza. Without having a proper temperature for them. They immediately die. The UN says only one hospital in northern Gaza is still operational at a minimum level. Back here in the US, Karen, we're following another major story this morning. The threat of a government shutdown is easing. The House has passed a temporary funding bill, and we get the latest from Bloomberg's Amy Morris in Washington. It is a two part measure that would fund some parts of the government through January nineteenth and others through February second, which sets up the possibility of another shut down deadline on Groundhog Day. Democrats bailed out the Republican House Speaker Mike Johnson, whose plan drew opposition from hardliners in his own party because it doesn't cut government spending nor change border policies, and it also doesn't include aid for Ukraine nor Israel. But Senate Democrats are expected to back it anyway. They'll need the cooperation of all senators to meet the Friday night deadline when federal funding lapses. Shington I ma Any Moore is Bloomberg Radio right to me. Thank you well. We are just hours away from the highly anticipated meeting between President Biden and Chinese leader Shi zhen Ping. Their schedule to meet on the sidelines of the Asia Pacific Economic Cooperation Summit in San Francisco. Bloomberg said, Baxter has a preview. It will be the first meeting in a year. She was greeted here by Treasury Secretary Janet Yellen and Governor Gavin Newsom. Students line in the streets waving Chinese flags, and President Biden says communication here is key. We're not trying to decouple from China, but we're What we're trying to do is change the relationship for the better. Biden did say President she needs to ease the criteria for US companies to invest in China and not require those companies to turn over trade secrets. In San Francisco, I'm at Baxter, Bloomberg Radio, thank you. Ed. Turning to the economy, a day after investors shared news that inflation broadly slowed in October, we get two more key readings today, Producer prices and detail sales. Let's get a preview of that from Bloomberg's Michael McKee. Sales are forecasts to have fallen in October, led by gasoline autos and the ongoing drop in inflation. Retail sales are calculated in terms of dollar value, so falling gasoline prices and lower goods inflation should have a major impact. Take those out, and sales are forecasts to be up to tenths, much less than the six tenths gain in September. Analysts will also be watching for an expected slowing in producer prices. They don't feed directly into consumer indexes, but offer a rough guide to the future path of inflation. Michael McKee, Bloomberg Radio, all right, Mike, thank you. About traders are betting the Fed's hiking cycle is over following yesterday's cool inflation print, But a couple of Wall Street titans are throwing caution. We spoke with Citadel founder Ken Griffin. The FED needs to stay on message that they're going to put the inflation genie back in the bottle, and so they if they cut too soon, I think they risk losing credibility around on their commitment to a two percent inflation target. Ken Griffin's caution was echoed by JP Morgan Chase CEO Jamie Diamond. I think they do. They're doing the right thing to pause for now. You know they've raised rates a lot, you know, to wait to see the effect on the economy in the US, particularly as the fiscal spending, the excess fiscal spending is winding down and quantit tight and tiny is kicking in. But I still think you should prepare they might have to do a little bit more, and I think people should be prepared for that just as a kind of a risk management tool. And I'm afraid inflation may not go away that quickly. JP Morgan. Chase CEO Jamie Diamond has said previously he's advising clients to be prepared for interest rates as high as seven percent. Inflation's also in focus in Europe, Karen. In fact, inflation in the UK stumbled to its lowest level in two years. Consumer prices rose four point six percent from a year earlier in October, down sharply from six point seven in September. Slow downs prompting investors to firm up bets at the Bank of England will be able to cut rates as early as this of next year. Well we turned to earnings now, Nathan and profit at ten cent beat estimates. Analysts say it's another sign that Chinese consumers remain willing to spend on games and entertainment during a nationwide downturn here in the US. Arnas continue at Target, TJX, and Cisco all set to report, and time now for a look at some of the other stories making news around the world. For that, we're joined by Bloomberg's Amy Morris, Amy, Good morning, Good morning, Karen. Tens of thousands of people from across the country gathered on the National Mall in Washington, d C. In support of Israel. Organizers encouraged everyone to speak out against anti Semitism in America today. You can't remain silent. You know, that was a mistake who's made during the Holocaust, during the Second World War, they knew what was going on, but they felt, you know, they were too timid to speak off. Speaking remotely from Jerusalem, Israeli President Isaac Herzog thanked the demonstrators for gathering and supported marching for quote good over evil. Israel's assertion that a Hamas command center is under a key Gaza medical complex is being confirmed by the US. Bloomberg's Nanzy Lions has the latest. A Biden administration says it does have intelligence that confirms Iran backed militant groups are using hospitals, including the Al Shifa facility in Gaza to conceal and support their military operations. This is National Security Council spokesman John Kirby. Members operate a command and control node from Al shifa He and Gaza City. They have stored weapons there and they're prepared to respond to an Israeli military operation against that facility. Kirby says the US does not support striking the hospital from the air or seeing a firefight among helpless sick people. In Washington, Nancy lyons Bloomberg Radio Morning continues in Ohio following yesterday's fiery multi vehicle crash that killed six people outside of Columbus, including three high school teenagers. Tusky Valley School Superintendent doctor Derrek Vinarski spoke at a vigil last night at the school's outdoor stadium. There are no words for the sheer magnitude of loss and grief felt by all of US officials say. A semi slammed into a charter bus that was carrying the high school marching band on I seventy A teacher and two parent chaperones were also killed in a vehicle that was following the bus. The massive fire that burned a section of the ten Freeway near downtown LA may have started in a homeless encampment. A Stella Lopez is CEO of the Downtown Industrial Business Improvement District. Homeless people when it gets chilly at night, they start fires. When they need to cook, they start fires. This was a disaster waiting to happen. Officials confirmed there were sixteen homeless people living under the now damaged section of the ten freeway. Global news twenty four hours a day and whenever you want it with Bloomberg News Now. I'm Amy Morris and this is Bloomberg Karen. All right, Amy, thank you. I mean do bring you news throughout the day right here on Bloomberg Radio. But now, as Amy said, you can get the latest news on demand whenever you want it. Subscribe to Bloomberg News Now to get the latest headlines at the click of a button. Get informed on your schedule. You can listen and subscribe to Bloomberg News Now on the Bloomberg Business app, Bloomberg dot com plus Apple, Spotify, and anywhere else you get your podcasts. Find its time now for the Bloomberg Sports Update with John stash Hour John Karon. A big early season college basketball doubleheader in Chicago had started with Duke beating Michigan State seventy four to sixty five, and then top rank Kansas held off Kentucky eighty nine eighty four. The Jayhawks seven foot Hunter Dickinson scored twenty seven points. He at twenty one rebounds. Pensey night of the NBA, with all the games part of the in season tournament. The Warriors had to play without Steph Curry out with a soord knee, and then early in the game, less than two minutes in, there was a fight. Klay Thompson got a jacket and so was Draymond Green, who had Minnesota's Rudy Gobert and I headlocked. The Timberwolves again beat the Warriors one oh four to one oh one. Call Anthony Town scored thirty three wins. Golden State has lost four in a row, six straight win from Miami. Jimmy Butler scored thirty two in a win at Charlotte de Monte. Murray scored thirty two as Atlanta won in Detroit, Indiana can did Philadelphia just its second loss of the season. Pacers won one thirty two, one twenty six in Philly. Tyrese Haliburton thirty three points in the win Joel MB thirty nine in the loss. Rough night for the rookie victor Wembin Yamashatto's four to fifteen eight points. The Spurs lost by thirty six at Oklahoma City. Bruins made a twelve one and two on the season of five to two win at Buffalo, the Capitol shut out Vegas three nothing. Managers of the Year the Orioles, brand In Hyde in the AL after Skipper and the O's to one hundred and one victories Miami Skip Schumacher won NL honors got the Marlins into the postseason. They'll name the cy Young winners today. The Yankees Garrett Cole expected to win in the American League. John Staneshawer Bloomberg Sports from coast to coast, from New York to San Francisco, Boston to Washington, d C. Vationwide on Syrias Exam the Bloomberg Business Appen Bloomberg dot Com. This is Bloomberg Daybreak. Good morning. I'm Nathan Hager. We want to get you the latest now on the war in the Middle East and the news that Israel's forces are now inside the Alshifa Hospital complex in Gaza City. Facility that it accuses hamasav using as a government center. Alon Levy, Israeli government spokesman, spoke with Bloomberg Radio about the situation on the ground in Gaza and ongoing negotiations to release hostages in the territory. Israeli society is, of course worried sick for the fate of the two hundred and forty hostages have been in Gaza for forty days now since the October seventh massacre. There are children in there, there there are babies, babies. They haven't been given access to the Red Cross. I'm afraid I can't comment on negotiations for their release. You'll understand these are sensitive issues. Human lives are at stake, and when we have information, we will of course update. If the Alshafa Hospital complex is a main one of the main Hamas bases in northern Gaza, once that operation is over, does that mean that the military, the Israeli military has accomplished its main aim in Gaza. In your view, our main aim in Gaza is to destroy the totality of Hamas's terrorists and governing infrastructure. How significant would it be though, if the base that you claim is under the hospital at the hospital in the hospital. How significant would it be if that were something that was dealt with, How big, how significant would it be in terms of the operation. The Sufa Terra compound is of course a very important target. It would be a very serious blow to Hamas. But we should be under no illusions that if that is overrun, and of course we show all that evidence to the international media that the operation will be over because we cannot allow Hamas to regroup, rebuild and remetastasize across the Gaza strip in order to pose a threat to our people. The objective of this war, in response to the October set massacre when Hammas declared war on us, is to destroy Hamas completely so that it can never again pose a threat to our people. Chief of Terror compound is of course very important, but it's not the end, and we know that the days ahead are going to be long and they're going to be difficult. Are you concerned about support from the United States for the military operation fading. We've been reporting about disquiet within the Biden administration with how Israel is conducting this military operation. Not in the least, Israel and the United States are completely in lockstep on the goals of this operation, which is that Hamas must be defeated. President Biden has been very clear from day one. We have been very grateful to him for his moral, material and diplomatic leadership in saying that Israel has every right and every duty to go after Hamas and destroy that terror group and eliminate that threat. That is the only way we can make sure another October seventh massacre doesn't happen by eliminating the terror group that is threatening to do it again. The United States knows that, not only the United States, so do other Arab governments. The United States has been speaking with. We understand they have their own domestic pressures that mean they can't speak openly on the issue, but they understand that the Iranian proxy terrorist group in the Gaza Strip must not be allowed to maintain its territorial control. And that was Israeli government spokesman Alon Levy speaking with Bloomberg's Caroline Hepger and Stephen Carroll for more. We're joined now by Rosalind Mathieson, Bloomberg News Director for Europe, the Middle East and Africa. Roz, good morning. As we watch these developments unfold in the Al Shifa Hospital, we heard those reassurances from the Israeli government spokesman, but the fact does remain that we are hearing as well a lot more frustration, not just from the US but from the international community at large over what is happening in the Gaza strip. Well, that's right. We heard of course from the IDF spokesman a short time ago, and they are confirming this operation which is in the vicinity of the Shifa Hospital. They're saying they're now in the grounds. It's very difficult to know exactly what's going on there though, because there's a communications blackouts that we're getting very little information back out this way about that operation. We do know that Israel said that we're bringing in medical crews and Arabic speakers with them. It's very very delicate, of course, because this hospital has become the focal point on either side. We know that Israel says Hamas has got tunnels under this tunnel. They're using it, they say, as a staging point for attacks, but also it's a center of civilian of civilians who've clustered there in recent weeks into the compound. We know that they've run very low on things like fuel and medicine and so on. So you've got sort of these competing goals going on in a very very delicate environment, and we are getting those global expressions of concern as a result. Is like, when you've got so many civilians and close proximity to a major military operation, how can that be carried out in a way that minimizes the risk of civilians as a result, and it brings into even larger focus as well, this idea from Israel that hamas as strategy is to use civilians as human shields as it continues to carry out this war against Israel. But does this feel though like a sort of a turning point in this war now to have Israeli forces now inside a hospital facility in Gaza. Well, the interesting thing also is that Israel is saying that this doesn't necessarily mean that their operation in Gaza would be finished. They've said their goal is to eradicate Hamas entirely, to ensure that Hamas could never again carry out an attack to the extent that they did on October seven inside Israel. So that's a lot more than just going into this hospital. We are talking potentially weeks and months of fighting inside Gaza, door to door, street to street again, bringing military forces and militants into proximity with civilians who are still in the north of Gaza. It could be a turning point again perhaps in the narrative around Israel on this. You're mentioning the heightened sense of global concern, the comments we're seen not just from aid agencies in the UN, for example, but also from the US, from Europe, from countries in Africa and the region, saying we're really worried about how this could play out on the ground on this particular side. But it doesn't seem at all that this would be the end of the Israeli military operation. There's still a long way from what they're saying that they have to go. And to that point, we're still seeing, even with these public expressions of concern from President Biden, that the Pentagon is continuing to draw down weapons and send them to Israel. What is the balance that the US is trying to strike when it comes to continuing to give this type of support to Israel while expressing concern about the risk of civilian casualties. Well, that's right, so very tricky balancing for the US because they're a strong ally of Israel. They provided Israel for a long time with military assistance, including for the Iron Dome missile shield over Israel, and they've said that they want to continue to support that because that's protecting israelis from attacks coming from Hamas and others Hasbala aerial attacks and that's important and they've said they'll continue that. But beyond that, you have the question of if you're supporting Israel militarily with things like artillery and ammunition, how is that being used? A guess whom might that be used in such a delicate conflict on the ground inside Gaza, And so the US needs to tread very carefully there. And again you're seeing that balancing act just sort of like yes, public support still for Israel. Behind the scenes, we know that they are calling on Israel and urging Israel to proceed very carefully inside Gaza in that growing sense of frustration about how it seems to be proceeding. And then the third concern for the US is also does this conflict still somehow expand and during the US directly militarily in the region. And we know the US has sent a lot more of its military assets into the area. We're talking warships and so on, and actually troops being stationed in the region, so that's going to be a high concern for the US. Also absolutely thanks for this, Roskad to have you with us. Rosalind Mathis and Bloomberg News Director for Europe, the Middle East and Africa, Karen Well Nathan. We want to turn now to our interview with Jamie Diamond, the head of JP Morgan, spoke with our Bloomberg affiliate in Mexico discussing the latest inflation numbers, a potential rating downgrade for the US, and the headwinds that the US economy faces. Let's go to part of that discussion. I think the number is good today. Personally, I think people are overreacting to short term numbers and they should stop doing that because you look at all the adjustments going to them, they're not completely valid. I think inflation is probably a little stickier than that shows. I think they do. They're doing the right thing to pause for now. You know they've raised rates a lot, you know, to wait to see the effect on the economy in the US, particularly as the fiscal spending, the excess physical spending is winding down and quantit tight and tiny is kicking in but I still think you should prepare. They might have to do a little bit more, and I think people should be prepared for that, just as a kind of a risk management tool. And I'm afraid inflation may not go away that quickly. And well. Also, three months ago, Fatur Rating downgraded US credit rating, and this weekend we saw Moodies changing its outlook on the US created rating to Native, pointing to our sharp rise in depth, servicing costs and political polarization. What do you expect in this terms? Yeah, look, I find a little ironic that fiction Moody's been doing that today. So here's what I think they are right to point out those issues. I would take polarization off. That's always been true in democracy. But yes, we have far more debt and more debt financing. We've been a little profitate when it comes to that. But the market is pricing US as triple A, which I think is more right, and the market will be more right than the rating agencies. I also want to point out I find this almost funny. They have a lot of country's rate of triple A. They all live under the protection of the American military, and so I think it's a little peculiar that that makes them triple A, but not America. So America will be fine, but we got to get our hands around these problems. They will not age well. The death it's a lot bigger this year than we thought. There may be consequences of that, and so I do I think the right to point it out and talking about your bank, Jamie, how would you sum up these year twenty twenty three, given that it was such a tough time for the brother industry. I don't look at any one year like it's a mystical thing, you know. I always tell people that profits are like the tip of an iceberg is bobbing in the ocean. You know, the real quality of your companies, your people, your systems, your technology, your products, your services. So we had a good year financially, you know. I know that some banks has some problems. We've been quite clear over earning. But to me, the important thing is that we're going to serve our clients through thicker thin We got plenty of capital, plan liquidity. We're not going to panic no matter what happens the environment out there. We're going to be in Mexico serving your clients, your country, or the way we should be. And you know, I think if rates and I'm hoping that the first Republicans we bought was probably the last domino. But I've always said, provided race don't go up, but we don't have a recession, and I do think banks being prepared for that, that's just a reasonable thoughtful risk management tool. Be prepared for things you don't expect, so you can continue to build your company. How to prepare for the things that you don't expect. The way we do it is we model out how are we to do in two percent ing of rates and seven percent interest rates, how we do with credit losses going up? Stress testing markets around the world. So we do like literally one hundred stress tests a week, and so always looking at that so we can manage through that and then under all those circumstances, we're fine. Find means to me that you don't have to announce massive layoffs and you don't have to like pull out of a country, that you continue to meet the commitments you have to the people in the country and the countries themselves. You know, people don't like bangs who are fair weather friends, and so you know we're going to be there for people all the time, and you know, we've always been careful how we run the bank. There is really a future for fintech startups or will they be outlasted or innovated by banks. Yeah, I think it's the wrong way to look at the question like it's a binary answer. You know, there will be some who will not survive. There will be some who are very smart and they have a great niche idea. There will be some who are more than that, you know, So JP Morgan, we look at all the fintech, we also look at the big tech. You know, we have competition effectively from Apple, Google, Facebook, and so there will always be survivors. And our job is to make sure we're lean, we're mean, we're thinking we're competitive, we're not. It's always better assuming that some of these people be successful than to assume that they won't be successful. And you know, I've pointed out their own meagement teams that there's some great companies out there that we could have built and we didn't like Square and Stripe, and so you know, you've got to be open minded and a little humble about what's going to take place. Saw alone is not going to make you succeed in the future. If you don't believe me, read about the history of all large corporations. Also, I would like you to ask about Mexican economy, which are your perspectives with high interest rates, high inflation, but with the opportunity of nearshuring. Again, I think it's a great opportunity. And you know, a lot of Latin America countries raise their industrates rapidly quickly, and they probably did the right thing for the long run of the economy. You're very low unemployment. You know, inflation is coming down, so hopefully you'll conquer that. I think countries should always look at and I really mean this, like I do with a company, what should they be growing? And you know, I think we've undergrown in America, you know, quite a bit over the last year, and I think Mexico should aspire to do much more. And just like so, that's how I look at it, and to do more all these countries, all of us. You know, it's about policy and you've already mentioned infrastructure, but it's about work skills, effective regulation, transparency, corporate governance, uh, you know, rapid permitting. It's all those things. You know, it's consistency of law that have a country grow and the important part of having a country grow it helps all of the citizens. There's more taxes, you have more a wherewithal you know, it's not just for big companies. You want to grow an economy, you really want it for everybody. Every job created, you know, every job created is a job for someone, and so you know people we need We only be very thoughtful. I can grow economies help and we should do it to benefit all the citizen of our country. You know, not just the you know, the wealthier and the employee, but everybody. This is Bloomberg day Break Today, your morning brief on the stories making news from Wall Street to Washington and beyond. Look for us on your podcast feed at six am Eastern each morning, on Apple, Spotify, and anywhere else you get your podcasts. You can also listen live each morning starting at five am Wall Street time on Bloomberg eleven three to oho in New York, Bloomberg ninety nine to one in Washington, Bloomberg one oh six' one in Boston, and Bloomberg nine sixty in San Francisco. Our flagship New York station is also available on your Amazon Alexa devices. Just say Alexa Play Bloomberg eleven thirty plus. Listen coast to coast on the Bloomberg Business app, Seriusxmbiheartradio app, and on Bloomberg dot Com. I'm Nathan Hager and I'm Karen Moscow. Join us again tomorrow morning for all the news you need to start your day right here on Bloomberg Daybreak

See omnystudio.com/listener for privacy information.

When will our work lives become infused with AI and we find AI everywhere we go? How can we transition to that AI-first world? Tina Yazdi, Founder and Host of The AI-First Business Podcast, joins us to discuss how you can transition your business and career to an AI-first world. 

Newsletter: Sign up for our free daily newsletter
More on this Episode: Episode Page
Join the discussion: Ask Tina and Jordan questions about an AI-first world
Upcoming Episodes: Check out the upcoming Everyday AI Livestream lineup
Website: YourEverydayAI.com
Email The Show: info@youreverydayai.com
Connect with Jordan on LinkedIn

Timestamps:
[00:01:20] Daily AI news
[00:04:15] About Tina and AI-First Business Podcast
[00:06:17] Challenges business face adding AI
[00:08:55] How long until AI is everywhere?
[00:12:40] Businesses transitioning to AI-first
[00:17:45] Will AI help balance competition?
[00:22:25] AI benefits for enterprises
[00:25:25] Tina's final advice

Topics Covered in This Episode:
1. Challenges businesses face in implementing AI
2. The importance of data quality and collection
3. Essential steps in AI implementation
4. Business results and productivity opportunities with AI

Keywords:
AI, work lives, infused with AI, AI first world, transition, decade away, couple years, months, AI news, livestream, podcast, daily newsletter, OpenAI developers day, GPT 4 turbo, ChatGPT, developers, outside documents, modalities, DALL E 3, vision, upload documents, cheaper, copyright shield, enterprise, API customers, legal protection, price, default mode, memory, hallucinations, custom GPTs, data stack, narratives, organizations, data availability, data pipelines, data quality.

On today's podcast:

1) Israeli Prime Minister Benjamin Netanyahu said he sees his country having security control over Gaza for an “indefinite period,” suggesting it will maintain that role even after fighting in the besieged territory ends.

2) Donald Trump took to the witness stand Monday morning and within minutes turned his day in court into a live Truth Social post. No one understands real estate like he does, Trump testified, and the banks knew what they were doing. The judge sitting next to him is “biased,” the court is a “fraud” and the case against him “crazy,” Trump said, voice rising.

3) Former high-flying startup WeWork filed for bankruptcy listing nearly $19 billion of debts, a fresh low for the co-working company that struggled to recover from the pandemic.

4) In football, the Los Angeles Chargers break the New York Jets 3-Game win streak

Full transcript: 
Good morning. I'm Nathan Hager and I'm Karen Moscow. Here are the stories we're following today. We begin with the war in the Middle East. Today marks one month since the Hamas attack in southern Israel that's set off the conflict. Now, the Hamas run health ministry in Gaza says more than ten thousand people have been killed since the fighting began on October seventh, but Israeli Prime Minister Benjamin Netanyahu is rejecting calls for a ceasefire. There'll be no ceasefire, general ceasefire in Gaza without the release of our hostages. As far as tactical little pauses an hour here, an hour there, we've had them before. I suppose we'll check the circumstances in order to enable goods, umanitarian goods to come in or our hostages individual hostages to leave. But I don't think there's going to be a general seas far and Prime Minister Natanyah, who tells ABC News Israel could have security control over Gaza for an extended period. Israeli military spokesman Peter Lerner tells Bloomberg Radio the goal of war is to dismantle humous as a governing authority and a terrorist entity. Of course, we understand that that role, that goal is a very expensive goal and it will take time. And so the operation itself, the war itself, is an open ended war. It so we don't have any power glass counting the minutes until we end. And you can listen back to our entire interview with Israeli military spokesman Peter Lerner on the Bloomberg Talks podcast. Well, Nathan, back here in the US, the civil trial continues in New York against Donald Trump. It was a fiery day one. On the witness stand for the former president of Bloomberg's, Ed Baxter has the story. Trump yelled at the judge, said he was biased, and the court was a fraud, was a skill, and this is the case. It should have an attorney general. Letitia James says she got what she needed. At the end of the day, the documentary evidence demonstrated that, in fact, he falsely inflated his assets, and Bloomberg's Patricia Hurtado says she's never seen anything like it. He was claiming that I've done real estate for fifty years and as a developer, basically I have a right to just declare magically what Something's worth. Daughter Ivanka is on the stand Wednesday Ed Baxter Bloomberg Radio. Okay and thank you now. Donald Trump will not be participating in tomorrow Night's Republican presidential debate in Miami. Five candidates will. They are Ron DeSantis, Nikki Haley, Vivek Ramaswami, Senator Tim Scott, and former New Jersey Governor Chris Christie. Former White House chief of staff mc mulvaney says Trump's decision not to participate may have repercussions. I think it may come back to haunt him when Joe Biden, assuming Bibes's the Democrat nominee, has the ability then with good reason to say, oh, Donald, you didn't debate in the primary, I'm not debating you in the general. And Trump would be desperate for a debate headhead against Bid and Bide would be desperate for an excuse not to do one. And former Trump White House Chief of Staff mcmulvaney says Nicky Haley is the one with the most to gain from this debate. Mulvaney was on Bloomberg Sound On with Joe Matthew. You can catch the program one pm Eastern on Bloomberg Radio or listen on demand wherever you get your podcasts. Well, Nathan, Before we get to that Republican debate tomorrow, voters head to the polls today to vote on some key issues. So Hio residents will decide if access to abortion care should be enshrined in the state's constitution. It'll be closely watched nationally as a gauge of a key issue ahead of the twenty twenty four presidential elections. And in Virginia, Republican Governor Glenn Younkin is campaigning hard for his party to hold the state House and reclaim the Senate majority GOP victories. Goodline Youngkin up as a potential alternative to Donald Trump as the party's twenty twenty four presidential nominee. Well, Karen, let's turn now to the markets. We're watching shares of ubs they are hired by more than three percent. In Europe, the Swiss Bank, which took over Credit Sweee earlier this year, reported stronger than expected client inflows. We get more from Bloomberg's Guy Johnson in Zurich. We are getting some stabilization in terms of client money to keep the wealth management division that is really important. So we managed to stabilize that that may be give than the opportunity to start to kind of accelerate things here a little bit. But these circle numbers are basically just bridge numbers. We we waiting for the fullier numbers and at that point we're going to get a strategy update. At that point, we're going to get a clear idea of where Sergio Mossy, the CEO, and the rest of the team are going to take this combined Edsito mean Bloomberg Sky Johnson says overall, UBS posted a quarterly net loss of seven hundred and eighty five million dollars, its first quarterly loss in almost six years. Well Staying in the banking industry, Nathan Morgan Stanley's James Gorman, who's preparing to step down as CEO at the end of this year, says he will vacate his post as chairman by the end of twenty twenty four. Gorman made the comments in an interview at a nie K forum in Tokyo. Ted Pick, a co president and three decade veteran of the firm, will be elevated to the top role in January, and turning to the US economy, Karen, it is too early to declare victory over inflation. That's the view from Minneapolis Fed President Neil Kashkari. We're making progress. The job market remains strong, the unemployment rate is still quite low at around three point nine percent, So overall the fundamentals are healthy. But we haven't completely solved the inflation problem. We still have more work ahead of us to get it done. Speaking of Fox News, Minneapolis Fed chief Neil cash Care ads he's nervous about declaring victory on inflation too soon. Well. In Corporate News, Nathan, it was once a high flying startup, and now we Work has filed for bankruptcy. The company said had struck a restructuring agreement with creditors and with streamline its rental portfolio of office space. We works collapse as the culmination of a year's long saga for the company, which was once the biggest office tenant in Manhattan. And Karen Bloomberg News has learned SpaceX's on track to book revenues of about nine billion dollars this year across its Rocket launch and Starlink businesses. SpaceX has projected a rise to around fifteen billion in twenty twenty four. The figures represent a rare look into the finances of the Elon Musk led company, which sells commercial space on its reusable rockets as well as Internet beamed down from a constellation of satellites. Right, Nathan, thanks time now for look at some of the other stories making news around the world. For that, we're joined by Bloomberg's John Tucker. John, good morning, and good morning, Karon. The US government's debt interest build has now soared passed one trillion dollars. The story in this report this morning from Bloomberg's Jeff Bellinger. Bloomberg analysis shows annualized interest payments on the US government debt pile climb past one trillion dollars at the end of last month. That amount has doubled in the past nineteen months and is equivalent to fifteen point nine percent of the entire federal budget for fiscal year twenty twenty two. The worsening metrics may reignite debate about the US fiscal path amid heavy borrowing from Washington. That dynamic has already helped to drive up bond yields, and it led Fitch Ratings to downgrade US government debt in August Jeff Bullinger, Bloomberg Radio. The Supreme Corps today is taking up a challenge to a federal law that prohibits people from having guns if they're under a court order to stay away from their spouse, partner, or or other family members. The Federal Appeals Court in New Orleans struck down the law. Following the Supreme Court's bruined decision. In June of twenty twenty two, I Well Governor Kim Reynolds officially throwing her support behind Florida's governor for the Republican presidential nomination, Ron DeSantis is the person that we need leading this country. At ABC News. IPS's polls shows if the Republican Party nominates someone other than former President Trump, more Republicans said it would be more likely to turn out and vote an election day. Talks with striking Hollywood actors are ongoing after the union rejected with the studios called their last best and final offer. The Strength started in July. Netflix co CEO Ted Sorrando says he's hopeful and agreement will be reached soon. We're in the business of telling stories. That's what we want to do every day. So his grind to a hall for a few months, and so we're going to try our best to get things up and running and get the output. Becka for our fans too. Ted sarandas with Netflix, spoke to Reuters. Elon Musk's company, Neurrolink, is seeking a volunteer for its first clinical trial, as looking for someone willing to have a chunk of their skull removed by a surgeon so a large robot can insert a series of electrodes and super thin wires into their brain. Global news twenty four hours a day and whatever you want it with Bloomberg News Now. I'm John Tucker and this is Bloomberg Karen. All right, John, thank you well. We do bring you news throughout the day right here on Bloomberg Radio. But as John said, you can now get the latest news on demand whenever you want it. Subscribe to Bloomberg News Now to get the latest headlines at the click of a button. Get informed on your schedule. You can listen and subscribe to Bloomberg News Now on the Bloomberg Business app, Bloomberg dot Com, plus apples, Spotify, and anywhere else you get your podcasts. Time now for the Bloomberg Sports Update. Here's John stash Hour, John Karen, what did I football? The cab Week nine Chargers at the Jets and LA's Darius Davis ran a punt back eighty seven yards. I'm minted forty five into the game. Chargers went on to have eight sacks and crushed the Jets twenty seven to six. Both teams are now four and four. The Celtics are five and one. Their first loss of the season came in overtime at Minnesota, one fourteen to one oh nine. The Sixers are five and one. Joel mbing forty eight points in a one forty six to one twenty eight win over Washington. The Wizards are one and five. Steph Curry scored thirty four. Golden State won at Detroit, won twenty to one. Oh nine. Bruins keeping the hot start. They're ten to one and one. They've beaten Florida twice. They were stunned by the Panthers in the playoffs last season, Boston won three to two. College basketball is underway a lot of blowouts, including number one Kansas winning by forty three. Second ranked Duke won by thirty eight, Third ranked Perdue won by fifty three, but Michigan State, ranked fourth in the country, stunned in overtime, lost to James Madison. Michigan State's longtime coach Tom Izzo nephew as an assistant for James Madison. Three baseball teams have new managers. The Cleveland Guardians hired thirty nine year old Stephen Boyd, just recently retired as the player, spent last season as a low level coach in Seattle. He replaces They're retiring Terry francona great counsel, leaving Milwaukee after nine years with the Brewers, but stayin in the NL Central. He's the new manager of the Cubs. The Mets new manager is his former Yankee coach, Carlos Mendoza. John Stanshiawer Bloomberg Sports from coast to coast, from New York to San Francisco, Boston to Washington, DC, nationwide on SYRIASXAM, the Bloomberg Business app in Bloomberg dot Com. This is Bloomberg Daybreak. Good morning, I'm Nathan Hager. It has now been one month since the deadly Hamas attack in southern Israel and the retaliatory war in Gaza shows little sign of slowing. The Israeli military says it has Gaza City surrounded and is moving closer to the city the center as it carries out operations from the ground and air, while the Hamas run health ministry in Gaza says the death toll from this month of war has now passed ten thousand. For the latest were joined by Bloomberg News Israel government and economy reporter Galite Alstein Ghalite, good morning. We are one month into this war. Given what we're hearing from Israeli leaders in the political and military spheres, what could month two look like? Yeah, so, actually we've been hearing on Prime Minister in Nathaniel On tonight, he speaks to NBABC News in an interview. He references the talks of a possible ceasefire in the Gazza striep, and he says that it's totally dependent on the release of all Israelis being held hostage by Hamas. However, he does say that Israel could allow tactical passes for humanitarian purposes. He says, and our hear and our their quote unquote, and he explains that in his opinion, the ceasefire would hamper the war effort because the only thing so he says that works on these criminals. As he refers to Hamas, is the military pressure that Israel has been excerting. So we also hear on Israel's defense minister, you're Afghan speaking today, he doesn't give a very specific wife frame for the war moving forward, but he does say it will take more than a week or two, so we can at least read into what he says is the fighting going on for several more weeks, the fighting itself for several more weeks, but what comes after, what comes as far as the change of leadership that Israel is looking for after it achieves that goal that it's set out to dismantle and destroy Hamas. So I think that is still a question that remains to be answered, and I do not think that there is a clear answer. Also for any Israeli officials or other official shows we're involved in some sort of talks or vaccinal talks on this som on this matter, it is a complicated issue. If I go back home to what Nataniel said last night, he didn't discuss some who would be ruling or who would be leaving Gaza in the day after, but he did say that for an indefinite period after the war. Israel would like to maintain, will maintain and will want to maintain and overall security responsibility in Gaza, suggesting that it will maintain that roll even after the fighting in the territory end. So that does not mean that Israel will will occupy Gaza and will rule there, but it will definitely want we want an arm and a leg in the security responsibility. In the strip you mentioned the Prime Minister natanyahuo talking about tactical pauses in the fighting. We heard from Secretary of State Anthony Blincoln over the weekend in his whirlwind trip talking about humanitarian pauses. Is there really a difference between those two ideas well? You know, I think when you speak about human humanitarian pauses, like Nathaniel said himself, you speak about very brief arm positive he said, an hour here, an hour there, while seasfire fire as much you know, wider concept that basically doesn't even seem possible now in the sense that there are a lot of Israeli troops and thousands of Israeli troops on the ground in Gaza encircling Gaza City fighting there, and uh and the and the and the wider seas fire and overall seasfire that would see fighting completely pause for a longer time than an hour or or a couple hours here and there doesn't seem possible as long as so many Israeli troops are in the ground and there's so much competing going on on the ground. We've also heard Israeli leaders say that there's no humanitarian crisis in southern Gaza from what we can tell with the situation on the ground. Uh does that square with what we're seeing. So look, we're saying, first of all, we're still seeing that. The Israeli Army saying that it continues to operate a sa corridor even today for four hours towards Wadi Gaza, So that would mean people moving still moving from northern Gaza to the southern part. And the visually Army publishes documentation today of residents living the Day two neighborhood that's a neighborhood in the southern part of Gaza City waving white cloths at tanks, meaning they want to say, you know, we're innocent civilians led us through and the army is doing that. And we also saw yesterday the Egyptian border did eventually reopen for the evacuation of foreign nationals and dual citizens, and also a handful of injured people. We do not know the exact numbers, but that did happen. This is Bloomberg Daybreak Today, your morning brief on the stories making news from Wall Street to Washington and beyond. Look for us on your podcast feed at six am Eastern each morning, on Apple, Spotify, and anywhere else you get your podcasts. You can also listen live each morning starting at five am Wall Street time on Bloomberg eleven three to zero in New York, Bloomberg ninety nine to one in Washington, Bloomberg one oh six to one in Boston, and Bloomberg ninety sixty in San Francisco. Our flagship New York station is also available on your Amazon Alexa devices. Just say Alexa play Bloomberg eleven thirty plus. Listen coast to coast on the Bloomberg Business app, serious XM Channel one nineteen, the iHeartRadio app, and on Bloomberg dot Com. I'm Nathan Hager and I'm Karen Moscow. Join us again tomorrow morning for all the news you need to start your day right here on Bloomberg Daybreak.

See omnystudio.com/listener for privacy information.

Your morning briefing. The news you need in just 15 minutes.
On today's podcast:

1) Israel Latest: US Talks to Allies About Preventing War Spillover

Western countries intensified efforts to stop the Israel-Hamas war from spreading, with US President Joe Biden talking with leaders from Canada, France, Germany, Italy and the UK to strengthen diplomatic coordination.

2) Israel's Support for Hostage Talks May Delay Ground Invasion

Israel supports diplomatic efforts to get Hamas to release hostages from Gaza quickly and in large numbers, a move that could delay and possibly alter its ground war, according to people familiar with the negotiations. 

3) House Republicans Try to Elect a Speaker this Week  

House Republicans set up a nine-man contest for the speaker’s post on Sunday, signaling what may be a drawn-out vote to fill the vacancy this week.

See omnystudio.com/listener for privacy information.

Your morning briefing. The news you need in just 15 minutes.
On today's podcast:

1) Biden Meets Netanyahu After Blast Stokes Tensions

2) Jim Jordan Struggles to Gain Speaker Support

3) Xi, Putin Meet in China 

See omnystudio.com/listener for privacy information.

Your morning briefing. The news you need in just 15 minutes.
On today's podcast:

1) Scalise Ends House Speaker Bid

2) Israel Urges Evacuation in Gaza

3) Big Bank Earnings Begin

See omnystudio.com/listener for privacy information.

AI can be overwhelming. In this 3-part series, we offer business leaders an actionable playbook to best implement AI. Part one: To unleash AI’s true power of scale, you must dive headfirst into ongoing experimentation. To guide you, host Reid Hoffman speaks to Stanford HAI’s Fei-Fei Li, Inflection’s Mustafa Suleyman, Adept’s David Luan, and more AI pioneers. Their experiences with AI provide a perfect lens for any leader to better understand and navigate this new era, even in industries far from the leading edge of tech trailblazers. So channel your inner mad scientist and embrace this new revolutionary tool with us.

Read a transcript of this episode: https://mastersofscale.com/

Subscribe to the Masters of Scale weekly newsletter: https://mastersofscale.com/subscribe

See Privacy Policy at https://art19.com/privacy and California Privacy Notice at https://art19.com/privacy#do-not-sell-my-info.

Your morning briefing. The news you need in just 15 minutes.
On today's podcast:

1) McCarthy Ouster Means More Turmoil as Next Shutdown Fight Looms

2) Global Bond Selloff Upending Markets Shows No Signs of Abating

3) Trump Judge Issues Gag Order After Truth Social Post  

See omnystudio.com/listener for privacy information.

As businesses adopt AI, a new era of problem-solving, innovation, and creative decision-making can be brought to scale. In this episode of Smart Talks with IBM, Malcolm Gladwell and Jacob Goldstein explore the future of AI in enterprise business AI for business with Kareem Yusuf, senior vice president of product management and growth for IBM software. They discuss the advent of foundation models, how AI can transform data storage and decision-making, and how next-generation AI platforms like watsonx from IBM can empower businesses to use AI at scale.

This is a paid advertisement from IBM.

See omnystudio.com/listener for privacy information.

Your morning briefing. The news you need in just 15 minutes.
On today's podcast:

1) Nasdaq Reshuffle Adds Twist to $2.4 Trillion Options Event

2) Elon Musk’s Wealth Slumps $20 Billion as Tesla Shares Tumble

3) FTC Pauses Microsoft Merger Trial, Allowing Settlement Talks 

See omnystudio.com/listener for privacy information.